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电子支付

德国金融科技集团Wirecard收购中国支付公司商银信

这是Wirecard首次收购一家中国企业,它主要看中的是后者的数字支付牌照,最终全盘收购价格可能达到1.09亿欧元。

德国金融科技集团Wirecard已同意以至多1.09亿欧元的价格收购总部位于北京的支付集团——商银信(AllScore Payment Services),这是身处争议中的Wirecard首次收购一家中国企业。

此前,PayPal达成了收购中国支付集团国付宝(Gopay)的交易,中国央行于9月批准了这项收购。

中国在线支付市场正在迅速增长,并由两家科技巨头主导:腾讯(Tencent),通过其社交通讯平台运营微信支付(WeChat Pay);以及阿里巴巴(Alibaba),其支付关联公司蚂蚁金服(Ant Financial)拥有支付宝(Alipay)。

Wirecard表示,此次收购的主要动机是商银信“颇具吸引力的(数字支付)牌照组合”,并补充道,这笔交易突显出其“借道跨境牌照,扩大自己的全球技术平台的战略”。

10月初,这家德国集团告诉分析师,他们希望“极大地扩展”其全球业务。

由于被人举报,Wirecard目前正因其会计实务而受到质疑,英国《金融时报》报道过此事。上个月,该集团聘请毕马威(KPMG)为其做一次独立审计。

Wirecard首席执行官马库斯?布劳恩(Markus Braun)周一告诉德国《商报》(Handelsblatt),公司内部已详细检查了相关业务领域,结论是:“所有收入均妥善入账,所有业务关系均属实”。

Wirecard收购商银信结束了该公司为期两年的零并购。截至2017年的十年间,Wirecard在20多个并购目标上投入了13亿欧元,其中包括2015年出资3.4亿欧元收购数家印度支付企业,以及2016年收购花旗集团(Citi)北美预付费卡业务。

布劳恩一年前向英国《金融时报》表示,收购花旗业务的交易标志着其战略性并购行动的结束,并补充称,该集团已将重点转向内生增长。

“Wirecard曾说不再并购,因此,这一消息让人感到意外,”伯恩斯坦(Bernstein)的销售交易员哈里?赫尼奇(Harry Heneage)在给客户的一份简报中写道。他补充称,“在这个时候,我们的问题多于答案。”

Wirecard向英国《金融时报》表示,对商银信的收购将分几步进行,最终价格在一定程度上取决于这家目标公司的盈利能力,并可能增加至1.093亿欧元。

作为第一步,Wirecard将以总计不超过7240万欧元收购该目标公司80%的股份。该公司还承诺支付最高达1670万欧元基于盈利的额外对价,条件是商银信明年实现盈利目标。

Wirecard还获得在两年以后以最高达2020万欧元的价格收购其尚未持有的剩余20%股份的选择权。

这家德国集团表示,这项收购将使其2020财年的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)增加1%至3%,并补充称,商银信对其EBITDA的贡献预计于2021年上升至3500万欧元以上,2022年上升至5000万欧元以上。根据标普全球市场财智(S&P Global Market Intelligence)的数据,分析师预计,Wirecard的2020年EBITDA将达到10.5亿欧元。

赫尼奇估计,Wirecard对这家目标公司的估值约为后者明年预期EBITDA的24倍。赫尼奇指出:“我们从未听说过商银信。”他补充称,在谷歌(Google)上用英文快速搜索,发现除一个“似乎相当普通”的中文网站外,在网上找不到该公司的其他信息。

译者/何黎

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